Goncangan Pasaran Minyak: Beli atau Jual?

02.09.2024

|

Harga minyak baru-baru ini mengalami tren menurun, dipengaruhi oleh jangkaan peningkatan pengeluaran OPEC+ mulai bulan Oktober. Selain itu, tanda-tanda permintaan yang lemah di ekonomi utama seperti China dan Amerika Syarikat telah menimbulkan kebimbangan mengenai pertumbuhan penggunaan masa depan.

Pada hari Isnin, 2 September, niaga hadapan Brent merosot 21 sen (0.3%) kepada $76.72 setong, manakala niaga hadapan minyak mentah AS West Texas Intermediate (WTI) merosot 14 sen (0.2%) kepada $73.41. Kedua-duanya telah mengalami kerugian yang ketara pada Jumaat lalu, dengan Brent merosot 1.4% dan WTI merosot 3.1%.

Pada masa ini, harga minyak mentah terlalu rendah, manakala permintaan minyak mentah tidak memenuhi ramalan optimistik yang dibuat oleh OPEC untuk tahun 2024. Untuk menghadapi cabaran ini, perkara pertama yang boleh dilakukan oleh OPEC+ adalah mengejutkan pasaran dengan membalikkan keputusan untuk meningkatkan pengeluaran pada suku keempat. Kedua, ia boleh meneruskan dengan peningkatan pengeluaran yang dirancang, membiarkan harga terus melemah dengan harapan bahawa harga yang lebih rendah akhirnya akan mendorong pertumbuhan ekonomi yang lebih pantas dan permintaan yang lebih tinggi.

Penganalisis memberi amaran bahawa dengan momentum bearish semasa, terdapat risiko sebenar bahawa harga boleh jatuh ke paras terendah berbulan-bulan. Walaupun begitu, OPEC+ bertekad untuk meneruskan peningkatan pengeluaran yang dirancang mulai Oktober. Lapan ahli OPEC+ dijadualkan meningkatkan pengeluaran sebanyak 180,000 tong sehari (bpd) pada bulan Oktober, sebagai sebahagian daripada rancangan untuk membatalkan pengurangan bekalan sebanyak 2.2 juta bpd sambil mengekalkan pengurangan lain sehingga akhir tahun 2025.

Keputusan untuk meningkatkan pengeluaran dibuat di tengah-tengah ramalan pertumbuhan permintaan yang kuat untuk baki tahun 2024, yang didorong sebahagian besarnya oleh pemulihan di China, pengimport minyak mentah terbesar di dunia. Walau bagaimanapun, terdapat kebimbangan bahawa peningkatan pengeluaran yang lebih besar daripada yang dijangkakan boleh menyebabkan ketidakseimbangan yang lebih besar dalam persamaan penawaran-permintaan, meletakkan tekanan ke bawah tambahan pada harga.

Kedua-dua Brent dan WTI telah mencatatkan kerugian selama dua bulan berturut-turut disebabkan oleh kebimbangan mengenai permintaan AS dan China, walaupun terdapat gangguan baru-baru ini kepada bekalan minyak Libya dan risiko bekalan yang berkaitan dengan konflik di Timur Tengah. Walaupun eksport Libya masih terhenti, Syarikat Minyak Teluk Arab telah menyambung semula pengeluaran sehingga 120,000 tong sehari untuk memenuhi keperluan domestik.

OPEC masih menjangkakan China akan menyumbang 700,000 tong sehari kepada pertumbuhan permintaan global, ramalan yang kelihatan semakin tidak realistik memandangkan keadaan pasaran semasa. Import minyak mentah China jatuh kepada 9.97 juta tong sehari pada bulan Julai, paras terendah sejak September 2022, dan turun daripada 11.3 juta tong sehari pada bulan Jun. Sepanjang tujuh bulan pertama tahun ini, purata import minyak mentah adalah 10.90 juta tong sehari, turun 2.9% daripada tempoh yang sama pada tahun 2023.

Pasaran minyak kini menghadapi cabaran besar kerana jangkaan peningkatan pengeluaran OPEC+ dan permintaan yang lemah dalam ekonomi utama. Walaupun OPEC+ mempunyai penyelesaian yang berpotensi untuk menangani isu-isu ini, pasaran tetap berhati-hati dan penganalisis memberi amaran tentang penurunan harga selanjutnya. Keadaan ini menjadi lebih rumit oleh trend

Ulasan Pasaran

Kenaikan Emas Mendadak di Perang Israel-Hamas

Harga emas baru-baru ini telah pulih dengan ketara, meningkat lebih dari 1.0% untuk diperdagangkan dalam lingkungan $2,660 setiap auns troy. Pemulihan ini disebabkan oleh ketegangan geopolitik yang semakin meningkat selepas tentera Israel melancarkan serangan darat di Lebanon, yang telah meningkatkan permintaan terhadap emas sebagai aset selamat. Beberapa faktor telah menyumbang kepada pergerakan harga emas yang terkini.

Pergerakan Utama Pasaran Minyak untuk Melabur

Arab Saudi bersedia untuk mengubah strategi pengeluaran minyaknya, beralih daripada sasaran tidak rasmi $100 setong. Perubahan ini berlaku ketika negara tersebut bersiap untuk meningkatkan pengeluaran minyak bulanannya secara beransur-ansur, dengan sasaran menambah jumlah keseluruhan sebanyak 1 juta tong sehari menjelang Disember 2025. Dasar ini bertujuan untuk menstabilkan pasaran dan memastikan kestabilan ekonomi negara melalui sumber pembiayaan alternatif.

Gergasi teknologi China bersedia untuk berkembang

Keputusan terbaru oleh Bank Rakyat China (PBOC) untuk memotong kadar faedah telah memberi kesan besar kepada pasaran kewangan. Langkah ini, yang bertujuan untuk merangsang ekonomi kedua terbesar di dunia, telah membawa keuntungan ketara kepada saham dan dana dagangan bursa (ETF) China.

Gas Asli: Musim sejuk akan datang!

Harga gas asli telah mengalami turun naik yang ketara disebabkan oleh pelbagai faktor global. Penurunan penggunaan tenaga di Amerika Syarikat dan Eropah telah memberi tekanan menurunkan harga, manakala ketegangan geopolitik, khususnya di Timur Tengah, telah mengganggu perdagangan global dan bekalan tenaga. Selain itu, Eropah masih bergelut dengan kesan krisis tenaga yang dicetuskan oleh pencerobohan Rusia ke atas Ukraine.

Ketidakpastian Bitcoin

Bitcoin (BTC) mengalami penurunan dalam perdagangan awal pada hari Jumaat, 6 September, setelah mengalami penurunan lebih daripada 3% pada hari sebelumnya. Para peserta pasaran menjangkakan pengurangan sebanyak 25 mata asas dalam kadar dana persekutuan, yang berpotensi meningkatkan mata wang kripto legasi ini. Namun begitu, Bitcoin telah jatuh sekitar 24% sejak rekod tertingginya pada 14 Mac, disebabkan kekurangan naratif baharu untuk memacu sentimen kenaikan harga.

Goncangan Pasaran Minyak: Beli atau Jual?

Harga minyak baru-baru ini mengalami tren menurun, dipengaruhi oleh jangkaan peningkatan pengeluaran OPEC+ mulai bulan Oktober. Selain itu, tanda-tanda permintaan yang lemah di ekonomi utama seperti China dan Amerika Syarikat telah menimbulkan kebimbangan mengenai pertumbuhan penggunaan masa depan.

Emas dan Perak Sedang Naik Semula

Pasaran emas kini mengalami momentum positif, dengan harga berada dalam kedudukan yang menguntungkan pada carta harian. Walaupun dihadkan oleh sempadan atas saluran menaik lima bulan dan paras tertinggi sepanjang masa, pandangan keseluruhan tetap optimistik kerana peristiwa terkini.

Cita-cita Pertumbuhan YEN

Pasangan mata wang USDJPY mengalami penurunan ketara selepas kenyataan dovish oleh Pengerusi Federal Reserve Jerome Powell pada hari Jumaat lalu. Trend menurun ini berterusan pada pagi 26 Ogos, diperburuk oleh ketegangan geopolitik yang meningkat antara Israel dan Hezbollah pada hujung minggu. Penganalisis dari Oversea-Chinese Banking Corporation (OCBC), Frances Cheung dan Christopher Wong, telah mencatat perkembangan ini.