तेल बाजार में उतार-चढ़ाव: खरीदें या बेचें?

02.09.2024

|

हाल ही में तेल की कीमतों में गिरावट देखी जा रही है, जो अक्टूबर से OPEC+ द्वारा उत्पादन में वृद्धि की संभावनाओं से प्रभावित है। साथ ही, चीन और संयुक्त राज्य अमेरिका जैसी प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में कमजोर मांग के संकेतों ने भविष्य में खपत वृद्धि के बारे में चिंताएं बढ़ा दी हैं।

सोमवार, 2 सितंबर को ब्रेंट क्रूड वायदा 21 सेंट (0.3%) गिरकर $76.72 प्रति बैरल पर आ गया, जबकि यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड 14 सेंट (0.2%) गिरकर $73.41 पर आ गया। दोनों में पहले ही पिछले शुक्रवार को महत्वपूर्ण गिरावट देखी गई थी, जिसमें ब्रेंट 1.4% और WTI 3.1% गिरा था।

वर्तमान में, कच्चे तेल की कीमतें बहुत कम हैं, जबकि कच्चे तेल की मांग OPEC द्वारा 2024 के लिए की गई आशावादी भविष्यवाणियों को पूरा नहीं कर पाई है। इन चुनौतियों का सामना करने के लिए, OPEC+ सबसे पहले बाजार को आश्चर्यचकित कर सकता है और चौथी तिमाही में उत्पादन बढ़ाने के निर्णय को पलट सकता है। दूसरा, वह योजनाबद्ध उत्पादन वृद्धि के साथ आगे बढ़ सकता है, जिससे कीमतों में और गिरावट आ सकती है, इस उम्मीद में कि कम कीमतें अंततः तेजी से आर्थिक वृद्धि और अधिक मांग को प्रेरित करेंगी।

विश्लेषकों का चेतावनी है कि वर्तमान मंदी के साथ, कीमतों के कई महीनों के निचले स्तर तक गिरने का वास्तविक खतरा है। इसके बावजूद, OPEC+ अक्टूबर से अपनी योजनाबद्ध उत्पादन वृद्धि को आगे बढ़ाने के लिए तैयार है। अक्टूबर में 180,000 बैरल प्रति दिन (bpd) उत्पादन बढ़ाने के लिए आठ OPEC+ सदस्य तैयार हैं, हालिया आपूर्ति कटौती को उलटने की योजना के तहत 2.2 मिलियन bpd की कटौती को बनाए रखते हुए, जो 2025 के अंत तक जारी रहेगी।

उत्पादन बढ़ाने का निर्णय 2024 के बाकी हिस्सों के लिए मजबूत मांग वृद्धि के पूर्वानुमानों के मद्देनजर किया गया था, जो मुख्य रूप से चीन, दुनिया के शीर्ष कच्चे तेल के आयातक, की वसूली से प्रेरित है। हालांकि, एक अपेक्षा से अधिक उत्पादन वृद्धि से आपूर्ति-मांग समीकरण को और असंतुलित कर सकता है, जिससे कीमतों पर और दबाव पड़ सकता है।

अमेरिका और चीनी मांग को लेकर चिंताओं के कारण, ब्रेंट और WTI दोनों ने लगातार दो महीनों तक नुकसान दर्ज किया है, जबकि लीबियाई तेल आपूर्ति में हालिया व्यवधान और मध्य पूर्व में संघर्षों से संबंधित आपूर्ति जोखिम बने हुए हैं। जबकि लीबियाई निर्यात बंद है, अरबियन गल्फ ऑयल कंपनी घरेलू जरूरतों को पूरा करने के लिए उत्पादन को 120,000 bpd तक फिर से शुरू कर चुकी है।

OPEC अब भी उम्मीद करता है कि चीन वैश्विक मांग वृद्धि में 700,000 bpd का योगदान देगा, जो मौजूदा बाजार स्थितियों को देखते हुए कम होता जा रहा है। जुलाई में चीन का कच्चे तेल का आयात घटकर 9.97 मिलियन bpd पर आ गया, जो सितंबर 2022 के बाद सबसे कम स्तर है, और जून में 11.3 मिलियन bpd से नीचे आ गया। वर्ष के पहले सात महीनों के दौरान, कच्चे तेल का आयात औसतन 10.90 मिलियन bpd रहा, जो 2023 की समान अवधि की तुलना में 2.9% की कमी है।

तेल बाजार वर्तमान में बढ़ी हुई OPEC+ उत्पादन की अपेक्षाओं और प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में कमजोर मांग के कारण महत्वपूर्ण चुनौतियों का सामना कर रहा है। जबकि OPEC+ के पास इन मुद्दों को हल करने के लिए संभावित समाधान हैं, बाजार सतर्क बना हुआ है और विश्लेषकों ने कीमतों में और गिरावट की चेतावनी दी है। स्थिति और अधिक जटिल हो गई है क्योंकि चीनी कच्चे तेल के आयात में हाल के रुझान अपेक्षाओं को पूरा नहीं कर पाए हैं, जिससे वैश्विक तेल बाजार में अनिश्चितता बढ़ गई है।

बाज़ार समीक्षाएँ

इजराइल-हमास युद्ध के बीच सोने की तेज़ी से बढ़ती कीमतें

हाल ही में सोने की कीमतों में एक महत्वपूर्ण सुधार देखा गया है, जो 1.0% से अधिक बढ़कर $2,660 प्रति ट्रॉय औंस पर पहुंच गई है। यह बढ़ोतरी मुख्य रूप से इजरायली सेना के लेबनान में ग्राउंड इनवेज़न के बाद बढ़ते भू-राजनीतिक तनावों के कारण हुई है, जिसने सोने की मांग को एक सुरक्षित निवेश के रूप में बढ़ा दिया है।

निवेश के लिए तेल बाजार के प्रमुख कदम

सऊदी अरब अपने तेल उत्पादन रणनीति में बदलाव करने की तैयारी कर रहा है, और अपने अनौपचारिक $100 प्रति बैरल के लक्ष्य से हटने वाला है। यह बदलाव तब हो रहा है जब यह देश धीरे-धीरे हर महीने तेल उत्पादन बढ़ाने की योजना बना रहा है, जिसका उद्देश्य दिसंबर 2025 तक प्रतिदिन 1 मिलियन बैरल अतिरिक्त उत्पादन जोड़ना है। यह नीतिगत बदलाव मौजूदा तेल कीमतों की कमजोरी को स्वीकार करता है और इसका उद्देश्य बाजार को स्थिर करना है, जबकि वैकल्पिक वित्तीय स्रोतों के माध्यम से देश की आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करना है।

चीनी टेक क्षेत्र के प्रमुख खिलाड़ी विकास के लिए तैयार

हाल ही में पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना (PBOC) द्वारा ब्याज दरों में कटौती के फैसले का वित्तीय बाजारों पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा है। इस कदम का उद्देश्य दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था को पुनर्जीवित करना है, जिससे चीनी शेयरों और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) में उल्लेखनीय लाभ हुआ है।

प्राकृतिक गैस: सर्दी आ रही है!

प्राकृतिक गैस की कीमतों में वैश्विक कारकों के कारण महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव हो रहा है। अमेरिका और यूरोप में ऊर्जा की खपत में गिरावट से कीमतों पर दबाव पड़ा है, जबकि मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक तनाव ने वैश्विक व्यापार और ऊर्जा आपूर्ति को बाधित कर दिया है। इसके अलावा, यूरोप अभी भी यूक्रेन पर रूसी आक्रमण से उत्पन्न ऊर्जा संकट के परिणामों से जूझ रहा है।

Bitcoin में अनिश्चितता

शुक्रवार, 6 सितंबर को शुरुआती ट्रेडिंग में बिटकॉइन (BTC) में गिरावट देखी गई, जो पिछले दिन 3% से अधिक की गिरावट के बाद आई। बाजार प्रतिभागियों ने उम्मीद की थी कि फेडरल फंड्स रेट में 25 बेसिस पॉइंट की कटौती हो सकती है, जो इस प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी के लिए सकारात्मक साबित हो सकती थी। हालांकि, बिटकॉइन 14 मार्च को अपने रिकॉर्ड उच्च स्तर से लगभग 24% गिर गया है, क्योंकि बाजार में कोई नई सकारात्मक कहानियाँ नहीं आईं जो इसके प्रति बुलिश रुख को बनाए रख सके।

तेल बाजार में उतार-चढ़ाव: खरीदें या बेचें?

हाल ही में तेल की कीमतों में गिरावट देखी जा रही है, जो अक्टूबर से OPEC+ द्वारा उत्पादन में वृद्धि की संभावनाओं से प्रभावित है। साथ ही, चीन और संयुक्त राज्य अमेरिका जैसी प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में कमजोर मांग के संकेतों ने भविष्य में खपत वृद्धि के बारे में चिंताएं बढ़ा दी हैं।

सोना और चांदी फिर से बढ़ रहे हैं

सोने का बाजार वर्तमान में सकारात्मक गति का अनुभव कर रहा है, दैनिक चार्ट पर कीमतें अनुकूल क्षेत्र में कारोबार कर रही हैं। पांच महीने पुराने आरोही चैनल की ऊपरी सीमा और अब तक के उच्चतम स्तर से बाधित होने के बावजूद, हाल की घटनाओं के कारण समग्र दृष्टिकोण में तेजी बनी हुई है।

YEN की विकास महत्वाकांक्षाएँ

पिछले शुक्रवार को फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल की नरम टिप्पणियों के बाद USDJPY मुद्रा जोड़ी में महत्वपूर्ण गिरावट का अनुभव हुआ। यह गिरावट का रुझान 26 अगस्त की सुबह तक जारी रहा, जो सप्ताहांत में इज़राइल और हिजबुल्लाह के बीच बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव के कारण और बढ़ गया। ओवरसी-चाइनीज़ बैंकिंग कॉर्पोरेशन (OCBC) के विश्लेषकों, फ्रांसिस चेउंग और क्रिस्टोफर वोंग ने इन विकासों पर ध्यान दिया है।