Oil Market Shake-Up: Bumili o Magbenta?

02.09.2024

|

Ang mga presyo ng langis ay nagte-trend na mas mababa kamakailan, na naiimpluwensyahan ng mga inaasahan ng pagtaas sa produksyon ng OPEC+ mula Oktubre. Gayundin, ang mga palatandaan ng mahinang demand sa mga pangunahing ekonomiya tulad ng China at Estados Unidos ay nagtaas ng mga alalahanin tungkol sa paglago ng pagkonsumo sa hinaharap.

Noong Lunes, Setyembre 2, ang Brent crude futures ay bumagsak ng 21 cents (0.3%) sa $76.72 isang bariles, habang ang US West Texas Intermediate (WTI) na krudo ay bumaba ng 14 cents (0.2%) sa $73.41. Parehong nakaranas na ng malaking pagkalugi noong nakaraang Biyernes, kung saan ang Brent ay bumaba ng 1.4% at ang WTI ay bumaba ng 3.1%.

Sa kasalukuyan, ang mga presyo ng krudo ay masyadong mababa, habang ang demand ng krudo ay hindi nakakatugon sa mga optimistikong pagtataya na ginawa ng OPEC para sa 2024. Upang matugunan ang mga hamong ito, ang unang bagay na magagawa ng OPEC+ ay sorpresahin ang merkado sa pamamagitan ng pagbabalik sa desisyon nito na dagdagan ang produksyon sa ikaapat na quarter . Pangalawa, maaari itong magpatuloy sa nakaplanong pagtaas sa produksyon, na nagpapahintulot sa mga presyo na humina pa sa pag-asa na ang mas mababang mga presyo ay mag-uudyok sa mas mabilis na paglago ng ekonomiya at mas mataas na demand.

Nagbabala ang mga analyst na sa kasalukuyang bearish momentum, may tunay na panganib na ang mga presyo ay maaaring bumagsak sa multi-month lows. Sa kabila nito, ang OPEC+ ay nakatakdang magpatuloy sa nakaplanong pagtaas ng produksyon nito simula sa Oktubre. Walong miyembro ng OPEC+ ang nakatakdang pataasin ang output ng 180,000 barrels per day (bpd) sa Oktubre, bilang bahagi ng planong i-undo ang mga kamakailang pagbawas ng supply na 2.2 milyong bpd habang pinapanatili ang iba pang mga pagbawas hanggang sa katapusan ng 2025.

Ang desisyon na pataasin ang produksyon ay ginawa laban sa isang backdrop ng malakas na pagtataya ng paglago ng demand para sa natitirang bahagi ng 2024, na higit sa lahat ay hinihimok ng pagbawi sa China, ang nangungunang importer ng krudo sa mundo. Gayunpaman, may mga pangamba na ang isang mas malaki-kaysa-inaasahang pagtaas sa produksyon ay maaaring higit pang hindi balansehin ang supply-demand equation, na maglalagay ng karagdagang pababang presyon sa mga presyo.

Parehong nag-post ang Brent at WTI ng mga pagkalugi sa loob ng dalawang magkasunod na buwan dahil sa mga alalahanin tungkol sa demand ng US at Chinese, sa kabila ng mga kamakailang pagkagambala sa mga supply ng langis ng Libyan at mga panganib sa supply na may kaugnayan sa mga salungatan sa Middle East. Habang ang mga pag-export ng Libya ay nananatiling itinigil, ang Arabian Gulf Oil Company ay nagpatuloy ng produksyon hanggang 120,000 bpd upang matugunan ang mga lokal na pangangailangan.

Inaasahan pa rin ng OPEC na mag-aambag ang China ng 700,000 bpd sa pandaigdigang paglago ng demand, isang pagtataya na mukhang lalong hindi makatotohanan dahil sa kasalukuyang mga kondisyon ng merkado. Ang pag-import ng krudo ng China ay bumaba sa 9.97 milyong bpd noong Hulyo, ang pinakamababang antas mula noong Setyembre 2022, at bumaba mula sa 11.3 milyong bpd noong Hunyo. Sa unang pitong buwan ng taon, ang pag-import ng krudo ay may average na 10.90 milyong bpd, isang 2.9% na pagbaba mula sa parehong panahon noong 2023.

Ang merkado ng langis ay kasalukuyang nahaharap sa malalaking hamon dahil sa mga inaasahan ng pagtaas ng produksyon ng OPEC+ at mahinang demand sa mga pangunahing ekonomiya. Habang ang OPEC+ ay may mga potensyal na solusyon upang matugunan ang mga isyung ito, ang merkado ay nananatiling maingat at ang mga analyst ay nagbabala sa karagdagang pagbaba ng presyo. Ang sitwasyon ay mas kumplikado sa pamamagitan ng kamakailang mga uso sa pag-import ng langis na krudo ng China, na hindi nakamit ang mga inaasahan, na nagdaragdag sa kawalan ng katiyakan sa pandaigdigang merkado ng langis.

Mga pagsusuri sa merkado

Ginto ay tumaas sa gitna ng digmaan ng Israel-Hamas

Ang presyo ng ginto ay kamakailan lamang ay nakakita ng isang makabuluhang pagbawi, umakyat ng higit sa 1.0% upang i-trade sa $2,660 bawat troy onsa. Ang muling pagkabuhay na ito ay higit na nauugnay sa tumaas na geopolitical na tensyon kasunod ng pagsalakay sa lupa ng hukbo ng Israel sa Lebanon, na nagpapataas ng pangangailangan para sa ginto bilang isang safe-haven asset. Maraming mga kadahilanan ang nag-ambag sa kamakailang mga paggalaw sa mga presyo ng ginto.

Pangunahing paggalaw sa langis upang mamuhunan

Nakahanda ang Saudi Arabia na ilipat ang diskarte sa produksyon ng langis, na lumayo sa hindi opisyal na target nito na $100 kada bariles. Dumating ang pagbabagong ito habang naghahanda ang kaharian na unti-unting pataasin ang buwanang output ng langis nito, na naglalayong magdagdag ng kabuuang 1 milyong bariles bawat araw sa Disyembre 2025. Kinikilala ng pagbabagong ito ng patakaran ang kasalukuyang kahinaan sa presyo ng langis at naglalayong patatagin ang merkado habang tinitiyak ang katatagan ng ekonomiya sa pamamagitan ng mga alternatibong mapagkukunan ng pagpopondo.

Mga tech giant ng China ay nakatakdang lumago

Ang kamakailang desisyon ng People’s Bank of China (PBOC) na magbaba ng mga interest rate ay nagkaroon ng malaking epekto sa mga pamilihan sa pananalapi. Ang hakbang na ito, na naglalayong buhayin ang pangalawang pinakamalaking ekonomiya sa mundo, ay nagdulot ng kapansin-pansing pagtaas sa mga bahagi ng Tsina at mga exchange-traded funds (ETFs).

Natural Gas. Darating ang taglamig!

Ang mga presyo ng natural na gas ay nakakaranas ng makabuluhang pagbabagu-bago dahil sa iba't ibang pandaigdigang salik. Ang pagbaba sa pagkonsumo ng enerhiya sa US at Europa ay naglagay ng pababang presyon sa mga presyo, habang ang mga geopolitical na tensyon, lalo na sa Gitnang Silangan, ay nakagambala sa pandaigdigang kalakalan at mga suplay ng enerhiya. Bilang karagdagan, ang Europa ay nakikipagbuno sa resulta ng isang krisis sa enerhiya na na-trigger ng pagsalakay ng Russia sa Ukraine.

Kawalang-katiyakan ng Bitcoin

Ang Bitcoin (BTC) ay nakaranas ng pagbaba sa maagang kalakalan noong Biyernes, Setyembre 6, kasunod ng higit sa 3% na pagbaba noong nakaraang araw. Inaasahan ng mga kalahok sa merkado ang pagbabawas ng 25 basis point sa rate ng pederal na pondo, na posibleng mapalakas ang legacy na cryptocurrency. Gayunpaman, bumagsak ang Bitcoin nang humigit-kumulang 24% mula noong mataas ang rekord nito noong Marso 14, dahil sa kakulangan ng mga bagong salaysay upang himukin ang bullish sentiment.

Oil Market Shake-Up: Bumili o Magbenta?

Ang mga presyo ng langis ay nagte-trend na mas mababa kamakailan, na naiimpluwensyahan ng mga inaasahan ng pagtaas sa produksyon ng OPEC+ mula Oktubre. Gayundin, ang mga palatandaan ng mahinang demand sa mga pangunahing ekonomiya tulad ng China at Estados Unidos ay nagtaas ng mga alalahanin tungkol sa paglago ng pagkonsumo sa hinaharap.

Ang ginto at pilak ay muling tumataas

Ang merkado ng ginto ay kasalukuyang may positibong momentum, kung saan ang presyo ay nasa paborableng teritoryo sa daily chart. Bagamat limitado ito ng upper boundary ng isang limang-buwang ascending channel at ng all-time high, nananatili pa rin ang bullish na outlook dahil sa mga kamakailang pangyayari.

Ambisyon sa Paglago ng YEN

Ang pares ng pera na USDJPY ay nakaranas ng makabuluhang pagbaba kasunod ng mga dovish na pahayag ni Federal Reserve Chair Jerome Powell noong nakaraang Biyernes. Ang pababang trend na ito ay nagpatuloy hanggang sa umaga ng Agosto 26, pinalala ng tumitinding tensyon sa geopolitika sa pagitan ng Israel at Hezbollah noong katapusan ng linggo. Napansin ng mga analyst mula sa Oversea-Chinese Banking Corporation (OCBC), sina Frances Cheung at Christopher Wong, ang mga pangyayaring ito.