ความปั่นป่วนในตลาดน้ำมันจะซื้อหรือขาย?

ราคาน้ำมันได้มีแนวโน้มลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งได้รับอิทธิพลจากความคาดหวังว่าการผลิตของกลุ่ม OPEC+ จะเพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือนตุลาคม นอกจากนี้ สัญญาณของความต้องการที่อ่อนแอในเศรษฐกิจหลัก เช่น จีนและสหรัฐฯ ได้ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของการบริโภคในอนาคต

ในวันจันทร์ที่ 2 กันยายน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง 21 เซนต์ (0.3%) มาอยู่ที่ 76.72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบสหรัฐฯ เวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ลดลง 14 เซนต์ (0.2%) มาอยู่ที่ 73.41 ดอลลาร์ ทั้งสองประเภทได้ประสบกับการลดลงอย่างมากในวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยเบรนท์ลดลง 1.4% และ WTI ลดลง 3.1%

ขณะนี้ ราคาน้ำมันดิบอยู่ในระดับต่ำเกินไป ในขณะที่ความต้องการน้ำมันดิบไม่ได้เป็นไปตามการคาดการณ์ที่ดีของ OPEC สำหรับปี 2024 เพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านี้ สิ่งแรกที่ OPEC+ สามารถทำได้คือการสร้างความประหลาดใจให้กับตลาดโดยย้อนกลับการตัดสินใจเพิ่มการผลิตในไตรมาสที่สี่ ประการที่สอง OPEC+ สามารถดำเนินการเพิ่มการผลิตตามแผนที่วางไว้เพื่อให้ราคายังคงอ่อนแอลง โดยหวังว่าราคาที่ต่ำกว่าจะกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจที่รวดเร็วขึ้นและความต้องการที่สูงขึ้นในที่สุด

นักวิเคราะห์เตือนว่าด้วยแรงเหวี่ยงขาลงในปัจจุบัน มีความเสี่ยงที่ราคาจะลดลงถึงระดับต่ำสุดในหลายเดือน อย่างไรก็ตาม OPEC+ ยังคงตั้งใจที่จะดำเนินการเพิ่มการผลิตตามแผนที่วางไว้ตั้งแต่เดือนตุลาคม สมาชิกแปดรายของ OPEC+ มีกำหนดเพิ่มการผลิต 180,000 บาร์เรลต่อวัน (bpd) ในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนที่จะยกเลิกการลดกำลังการผลิตล่าสุด 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ขณะที่ยังคงรักษาการลดกำลังการผลิตอื่นๆ ไปจนถึงสิ้นปี 2025

การตัดสินใจเพิ่มการผลิตนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการคาดการณ์การเติบโตของความต้องการที่แข็งแกร่งตลอดช่วงที่เหลือของปี 2024 ซึ่งได้รับแรงหนุนส่วนใหญ่จากการฟื้นตัวในจีนซึ่งเป็นผู้นำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลก อย่างไรก็ตาม มีความกังวลว่าการเพิ่มการผลิตมากกว่าที่คาดไว้จะทำให้สมการอุปสงค์-อุปทานไม่สมดุลมากขึ้น ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันต่อราคาลงไปอีก

ทั้งเบรนท์และ WTI ได้แสดงการขาดทุนติดต่อกันเป็นเวลาสองเดือนเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความต้องการในสหรัฐฯ และจีน แม้จะมีการหยุดชะงักในการจัดหาน้ำมันของลิเบียเมื่อเร็วๆ นี้และความเสี่ยงด้านอุปทานที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง แม้การส่งออกของลิเบียจะยังคงถูกระงับ แต่บริษัท Arabian Gulf Oil Company ได้กลับมาผลิตสูงถึง 120,000 บาร์เรลต่อวันเพื่อตอบสนองความต้องการในประเทศ

OPEC ยังคงคาดว่าจีนจะมีส่วนสนับสนุนการเติบโตของอุปสงค์โลก 700,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นการคาดการณ์ที่ดูไม่สมจริงมากขึ้นเมื่อพิจารณาจากสภาวะตลาดในปัจจุบัน การนำเข้าน้ำมันดิบของจีนลดลงเหลือ 9.97 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2022 และลดลงจาก 11.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนมิถุนายน ในช่วงเจ็ดเดือนแรกของปี การนำเข้าน้ำมันดิบเฉลี่ยอยู่ที่ 10.90 ล้านบาร์เรลต่อวัน ลดลง 2.9% จากช่วงเวลาเดียวกันในปี 2023

ตลาดน้ำมันกำลังเผชิญกับความท้าทายอย่างมากจากความคาดหวังในการผลิตที่เพิ่มขึ้นของ OPEC+ และความต้องการที่อ่อนแอในเศรษฐกิจหลัก แม้ว่า OPEC+ จะมีวิธีแก้ไขปัญหาเหล่านี้ แต่ตลาดยังคงระมัดระวังและนักวิเคราะห์เตือนถึงการลดลงของราคาที่มากขึ้น สถานการณ์ซับซ้อนมากขึ้นจากแนวโน้มล่าสุดในการนำเข้าน้ำมันดิบของจีนซึ่งไม่เป็นไปตามความคาดหวัง ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดน้ำมันโลก

การทบทวนตลาด

การพุ่งสูงขึ้นของราคาทองคำท่ามกลางสงครามอิสราเอล-ฮามาส

ราคาทองคำได้ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเร็วๆ นี้ โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 1.0% และซื้อขายที่ระดับ 2,660 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ การฟื้นตัวนี้เกิดจากความตึงเครียดทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น หลังจากที่กองทัพอิสราเอลบุกพื้นที่ทางบกในเลบานอน ซึ่งทำให้ความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น ปัจจัยหลายอย่างมีส่วนทำให้เกิดความเคลื่อนไหวของราคาทองคำในช่วงนี้

ความเคลื่อนไหวสำคัญในตลาดน้ำมันสำหรับการลงทุน

ซาอุดีอาระเบียกำลังเตรียมเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์การผลิตน้ำมัน โดยย้ายออกจากเป้าหมายราคา 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลที่ไม่ได้ประกาศอย่างเป็นทางการ การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ซาอุดีอาระเบียเตรียมเพิ่มการผลิตน้ำมันรายเดือนอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยตั้งเป้าเพิ่มขึ้นรวม 1 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในเดือนธันวาคม 2025 นโยบายนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างเสถียรภาพในตลาดและรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจของราชอาณาจักร โดยมีการระดมทุนทางเลือกอื่นๆ เป็นแหล่งรายได้เสริม

ผู้นำเทคโนโลยีจีนพร้อมสำหรับการเติบโต

การตัดสินใจล่าสุดของธนาคารประชาชนจีน (PBOC) ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อการเงินและตลาดทุน การเคลื่อนไหวนี้มีเป้าหมายเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก ส่งผลให้หุ้นและกองทุน ETF ของจีนเพิ่มขึ้นอย่างมาก

ก๊าซธรรมชาติ ฤดูหนาวกำลังจะมา

ราคาก๊าซธรรมชาติมีความผันผวนอย่างมากเนื่องจากปัจจัยระดับโลกต่างๆ การลดการบริโภคพลังงานในสหรัฐอเมริกาและยุโรปได้กดดันราคาลง ขณะที่ความตึงเครียดทางการเมืองโดยเฉพาะในตะวันออกกลางได้ขัดขวางการค้าทั่วโลกและอุปทานพลังงาน นอกจากนี้ ยุโรปยังคงเผชิญกับผลกระทบของวิกฤตพลังงานที่เกิดขึ้นจากการรุกรานของรัสเซียในยูเครน

ความไม่แน่นอนของ Bitcoin

Bitcoin (BTC) มีการลดลงในการซื้อขายช่วงเช้าของวันศุกร์ที่ 6 กันยายน หลังจากที่ร่วงลงมากกว่า 3% ในวันก่อน ผู้เข้าร่วมตลาดคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยของกองทุนเฟดลง 25 จุด ซึ่งอาจช่วยสนับสนุนสกุลเงินคริปโตเก่าตัวนี้ได้ อย่างไรก็ตาม Bitcoin ลดลงประมาณ 24% จากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันที่ 14 มีนาคม เนื่องจากขาดเรื่องราวใหม่ๆ ที่จะกระตุ้นความรู้สึกเชิงบวก

ความปั่นป่วนในตลาดน้ำมันจะซื้อหรือขาย?

ราคาน้ำมันได้มีแนวโน้มลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งได้รับอิทธิพลจากความคาดหวังว่าการผลิตของกลุ่ม OPEC+ จะเพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือนตุลาคม นอกจากนี้ สัญญาณของความต้องการที่อ่อนแอในเศรษฐกิจหลัก เช่น จีนและสหรัฐฯ ได้ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของการบริโภคในอนาคต

ราคาทองคำและราคาเงินกำลังปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง

ตลาดทองคำกำลังประสบกับแนวโน้มในทางบวก โดยราคากำลังเคลื่อนไหวในพื้นที่ที่น่าสนใจบนกราฟของรายวัน แม้ว่าจะถูกจำกัดโดยขอบเขตด้านบนของช่องขึ้นซึ่งมีอายุนานห้าเดือนและระดับสูงสุดตลอดกาล แต่มุมมองโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้นเนื่องจากเหตุการณ์ล่าสุด

ความทะเยอทะยานในการเติบโตของ YEN

คู่สกุลเงิน USDJPY ประสบกับการลดลงอย่างมีนัยสำคัญหลังจากคำพูดที่ผ่อนคลายของประธานธนาคารกลางสหรัฐ Jerome Powell เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แนวโน้มขาลงนี้ยังคงดำเนินต่อไปในเช้าวันที่ 26 สิงหาคม โดยได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นระหว่างอิสราเอลและฮิซบอลเลาะห์ในช่วงสุดสัปดาห์ นักวิเคราะห์จาก Oversea-Chinese Banking Corporation (OCBC) Frances Cheung และ Christopher Wong ได้สังเกตเห็นพัฒนาการเหล่านี้