Antes del anuncio del PBOC, el ETF iShares China Large-Cap FXI ya había subido un 28% desde su mínimo de 2024 el 22 de Enero. La decisión del PBOC de reducir su tipo de interés de referencia en 0,2 puntos porcentuales, reducir los requisitos de reserva para los bancos e inyectar liquidez a las instituciones financieras para comprar acciones chinas impulsó aún más el ETF en un 9,6% adicional, lo que elevó su aumento total al 40% desde su mínimo. Los analistas de 22V Research, Michael Hirson y Houze Song, señalaron que estas medidas reflejan una necesidad urgente de estimular el crecimiento y restablecer la confianza, aunque no representan las acciones más agresivas posibles.
Las acciones chinas han experimentado caídas prolongadas, pero los patrones históricos sugieren potencial de recuperación. Según el analista técnico de BTIG Jonathan Krinsky, el índice Hang Seng, que tiene un historial más largo, solo ha visto tres años consecutivos de caídas dos veces desde 1965. En ambos casos, el índice disfrutó posteriormente de rachas de cinco años de ganancias, con ganancias que oscilaron entre el 4% y el 147%. Krinsky cree que las condiciones y el sentimiento actuales del mercado podrían conducir a una tendencia positiva similar, convirtiendo al mercado de valores de China en una oportunidad atractiva.
Las medidas de estímulo del Banco Popular de China también tuvieron un efecto positivo en las acciones de las empresas chinas que cotizan en Estados Unidos. Por ejemplo, PDD Holdings, la empresa matriz del mercado en línea Temu, vio sus acciones subir un 11%, liderando a los ganadores del Nasdaq. Otros aumentos notables incluyeron Alibaba Group Holding (7,9%), JD.com (14%) y los fabricantes de vehículos eléctricos Li Auto y Nio, ambos con un aumento aproximado del 11%. El ETF iShares MSCI China también subió un 9%.
Las empresas con sede en Estados Unidos con una exposición significativa a la economía china también se beneficiaron del paquete de estímulo. Caterpillar encabezó las ganancias del Dow con un aumento del 4%, mientras que Freeport-McMoRan encabezó el S&P 500 con un aumento del 7,9%. Otras empresas como Las Vegas Sands, Wynn Resorts y Estee Lauder también registraron ganancias sustanciales.
El anuncio del paquete de estímulo de China también influyó en los mercados de materias primas y criptomonedas. Los futuros del petróleo crudo subieron casi un 2% en medio de las tensiones en curso en Oriente Medio, mientras que los futuros del oro alcanzaron un nuevo récord de alrededor de $2,690 la onza, un aumento de más del 1%. Bitcoin también experimentó un aumento del 1%, cotizando a más de $64,000, su nivel más alto en un mes.
Los recientes recortes de las tasas de interés del Banco Popular de China y otras medidas de estímulo han tenido un profundo impacto en los mercados chinos y mundiales. La respuesta positiva de las acciones chinas, los fondos cotizados en bolsa y las empresas chinas que cotizan en los EE. UU. indica una renovada confianza en el potencial de recuperación económica. Las tendencias históricas y el sentimiento actual del mercado sugieren que este podría ser el comienzo de una importante tendencia alcista para las acciones chinas, lo que lo convierte en un mercado que vale la pena seguir de cerca.
