Trước thông báo của PBOC, quỹ ETF iShares China Large-Cap FXI đã tăng 28% so với mức thấp nhất năm 2024 vào ngày 22 tháng 1. Quyết định hạ lãi suất chuẩn của PBOC thêm 0,2 điểm phần trăm, giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với các ngân hàng và bơm thanh khoản vào các tổ chức tài chính để mua cổ phiếu Trung Quốc đã đẩy giá của quỹ ETF này lên thêm 9,6%, nâng tổng mức tăng của quỹ lên 40% so với mức thấp nhất. Các nhà phân tích Michael Hirson và Houze Song từ 22V Research lưu ý rằng các biện pháp này phản ánh nhu cầu cấp thiết để kích thích tăng trưởng và khôi phục niềm tin, mặc dù chúng không phải là những hành động mang tính quyết liệt.
Cổ phiếu Trung Quốc đã trải qua thời gian dài suy thoái, nhưng các mô hình lịch sử cho thấy tiềm năng phục hồi. Theo nhà phân tích kỹ thuật của BTIG, Jonathan Krinsky, Chỉ số Hang Seng – có hồ sơ lịch sử dài hơn – chỉ mới chứng kiến ba năm giảm liên tiếp hai lần kể từ năm 1965. Trong cả hai trường hợp, chỉ số này sau đó đã có chuỗi tăng trưởng 5 năm, với mức tăng từ 4% đến 147%. Krinsky tin rằng điều kiện thị trường và tâm lý hiện tại có thể dẫn đến xu hướng tích cực tương tự, biến thị trường chứng khoán Trung Quốc thành một cơ hội hấp dẫn.
Các biện pháp kích thích của PBOC cũng có tác động tích cực đến cổ phiếu của các công ty Trung Quốc được giao dịch tại Mỹ. Chẳng hạn, PDD Holdings, công ty mẹ của sàn thương mại điện tử Temu đã chứng kiến cổ phiếu tăng 11% và dẫn đầu đà tăng của Nasdaq. Các mức tăng đáng chú ý khác bao gồm Alibaba Group Holding (7,9%), JD.com (14%) và các nhà sản xuất xe điện Li Auto và Nio, đều tăng khoảng 11%. Quỹ ETF iShares MSCI China cũng tăng 9%.
Các công ty có trụ sở tại Mỹ phụ thuộc đáng kể vào nền kinh tế Trung Quốc cũng được hưởng lợi từ tác động này. Caterpillar dẫn đầu đà tăng của Dow Jones với mức tăng 4%, trong khi Freeport-McMoRan đứng đầu S&P 500 với mức tăng 7,9%. Các công ty khác như Las Vegas Sands, Wynn Resorts và Estee Lauder cũng ghi nhận mức tăng đáng kể.
Thông báo về gói kích thích của Trung Quốc cũng ảnh hưởng đến thị trường hàng hóa và tiền điện tử. Giá dầu tương lai tăng gần 2% trong bối cảnh căng thẳng đang diễn ra ở Trung Đông, trong khi giá vàng tương lai đạt mức cao kỷ lục mới khoảng 2.690 USD một ounce, tăng hơn 1%. Bitcoin cũng tăng 1%, giao dịch ở mức trên 64.000 USD, mức cao nhất trong một tháng.
Việc cắt giảm lãi suất gần đây của PBOC và các biện pháp kích thích khác đã có tác động sâu sắc đến cả thị trường Trung Quốc và toàn cầu. Phản ứng tích cực từ cổ phiếu Trung Quốc, ETF và các công ty Trung Quốc được giao dịch tại Mỹ cho thấy sự tin tưởng mới vào tiềm năng phục hồi kinh tế. Xu hướng lịch sử và tâm lý thị trường hiện tại cho thấy đây có thể là khởi đầu của một xu hướng tăng đáng kể đối với cổ phiếu Trung Quốc, biến đây thành một thị trường đáng để theo dõi chặt chẽ.
