ก่อนการประกาศของธนาคารประชาชนจีน กองทุน ETF iShares China Large-Cap FXI ได้เพิ่มขึ้น 28% จากระดับต่ำสุดในวันที่ 22 มกราคม 2024 การตัดสินใจของ PBOC ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานลง 0.2% ลดอัตราส่วนการสำรองของธนาคาร และฉีดสภาพคล่องเข้าสู่สถาบันการเงินเพื่อซื้อหุ้นของจีน ได้เพิ่มขึ้นอีก 9.6% ทำให้การเพิ่มขึ้นรวมเป็น 40% จากจุดต่ำสุด นักวิเคราะห์จาก 22V Research ไมเคิล เฮียร์สัน และโฮว์ซ ซอง ได้กล่าวว่ามาตรการเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความจำเป็นเร่งด่วนในการกระตุ้นการเติบโตและฟื้นฟูความเชื่อมั่น แต่ยังไม่ใช่มาตรการที่เข้มงวดที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้
หุ้นจีนมีการชะลอตัวมายาวนาน แต่รูปแบบในอดีตบ่งบอกถึงศักยภาพในการฟื้นตัว ตามที่นักวิเคราะห์ทางเทคนิคของ BTIG โจนาธาน คริ้นสกี้กล่าว ดัชนีฮั่งเส็ง ซึ่งมีประวัติย้อนหลังยาวนาน มีเพียงสองครั้งเท่านั้นตั้งแต่ปี 1965 ที่ประสบการลดลงติดต่อกันสามปี ในทั้งสองกรณี ดัชนีได้กลับมาฟื้นตัวในช่วงห้าปีหลังจากนั้น โดยมีกำไรตั้งแต่ 4% ถึง 147% คริ้นสกี้เชื่อว่าภาวะตลาดและความเชื่อมั่นในปัจจุบันอาจนำไปสู่แนวโน้มที่เป็นบวกอีกครั้ง ทำให้ตลาดหุ้นจีนเป็นโอกาสที่น่าสนใจ
มาตรการกระตุ้นของ PBOC ยังส่งผลดีต่อหุ้นของบริษัทจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ด้วยเช่นกัน ตัวอย่างเช่น PDD Holdings ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของตลาดออนไลน์ Temu เห็นว่าหุ้นของตนเพิ่มขึ้น 11% นำตลาด Nasdaq บริษัทที่มีชื่อเสียงอื่น ๆ เช่น Alibaba Group Holding (7.9%) JD.com (14%) และผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า Li Auto และ Nio ต่างก็เพิ่มขึ้นประมาณ 11% เช่นเดียวกัน กองทุน iShares MSCI China ETF ก็เพิ่มขึ้น 9% ด้วยเช่นกัน
บริษัทในสหรัฐฯ ที่มีการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจจีนก็ได้รับประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจนี้เช่นกัน Caterpillar เป็นผู้นำในดัชนี Dow ที่เพิ่มขึ้น 4% ในขณะที่ Freeport-McMoRan ได้รับการเพิ่มขึ้นสูงสุดใน S&P 500 ด้วยการเพิ่มขึ้น 7.9% บริษัทอื่น ๆ เช่น Las Vegas Sands Wynn Resorts และ Estee Lauder ก็มีการเติบโตที่สำคัญเช่นกัน
การประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนยังส่งผลต่อตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินดิจิทัลอีกด้วย สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้าเพิ่มขึ้นเกือบ 2% ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ในขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าเพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 2,690 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 1% Bitcoin ก็เพิ่มขึ้น 1% ซื้อขายที่มากกว่า 64,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเดือน
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยและมาตรการกระตุ้นอื่น ๆ ของ PBOC ล่าสุดส่งผลกระทบอย่างมากต่อทั้งตลาดจีนและตลาดโลก การตอบสนองในเชิงบวกจากหุ้นจีน ETF และบริษัทจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่กลับมาในศักยภาพการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ แนวโน้มทางประวัติศาสตร์และความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันบ่งชี้ว่านี่อาจเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญสำหรับหุ้นจีน ทำให้เป็นตลาดที่ควรจับตามองอย่างใกล้ชิด
